La domanda ricorrente è quella sull’opportunità di comprare o vendere il bund, vediamo perchè.

Ovunque sui giornali si legge che per fare un investimento sicuro è opportuno comprare il bund così come starebbero facendo i grandi investitori e speculatori.

Analizziamo però qualcosa in termini più concreti.

In questi giorni c’è stato un collocamento in asta di bund per circa 5 miliardi di euro e il rendimento del decennale è pari al 2,31% lordo.

Ad oggi non sembra azzardato comprare titoli di Stato tedeschi in modo particolare per la riconosciuta solidità da parte di tutti quanto piuttosto dal rischio di detenere per ben 10 anni un titolo di Stato che, se portato a scadenza, offrirà un rendimento del 2,31% lordo ogni anno.

Se in più i tassi dovessero salire e la quotazione del bund scendere, sarebbe molto rapido perdere molti punti percentuali in conto capitale.
In sostanza se l’economia dovesse tirare e i tassi dovessero essere rialzati, il bund ne soffrirebbe tanto al punto che per un certo periodo di tempo si rischia anche di vedere il proprio investimento “sicuro” andare in perdita in caso di liquidazione.

Forse in un’ottica di medio-lungo periodo ovvero 10 anni come i bund, a volte bisognerebbe considerare investimenti alternativi ed una buona dose di diversificazione che ci consenta di evitare di rimanere intrappolati a rendimenti storicamente molto bassi.

Oggi il bund ha superato quota 126, credo per molti sia un livello per provare uno short sul Bund anche in un’ottica di trading di breve periodo.
La domanda ricorrente “E’ il momento di comprare o di vendere il Bund” è molto logica e più o meno si può rispondere dicendo: la crisi continua nell’area Euro o finisce?

La corsa del bund è dovuta alla turbolenza dei mercati finanziari sui titoli di Stato e sulle obbligazioni area euro.
E’ importante pertanto monitorare bene la situazione dei Paesi coinvolti alle difficoltà che ha la Grecia e al rischio dell’espandersi del problema.
E’ molto probabile che se non si avranno problemi in altri Paesi Europei il Bund possa tornare a scendere su quotazioni più contenute.
Al momento il Bund viene visto come un bene rifugio, un titolo sicuro privo di rischi di insolvenza e chi è avverso al rischio preferisce questa soluzione di investimento fino a quando il clima non si è tranquillizzato.

Come era prevedibile il future BUND scadenza settembre si è fermato poco sopra 110, esattamente a 110,27 ponendo fine ad una esagerazione di ribasso senza alcuna reazione.

Il BUND successivamente al minimo avuto in mattinata è riuscito a recuperare anche oltre la mezza figura portandosi vicino a quota 111 con notevoli acquisti: il BUND dopo le vendite delle ultime sedute è risultato ben comprato nella seconda parte della giornata.

La figura grafica potrebbe essere un martello o comunque una figura di inversione. Si ricorda che una figura grafica pur essendo tecnicamente forte e precisa necessita sempre di segnali di conferma nelle sedute successive per avallare un segnale di inversione di tendenza del BUND.

L’andamento delle ultime sedute suggerisce di operare – come SEMPRE – con cautela e competenza essendo un mercato particolarmente professionale e quindi pericoloso per gli investitori meno evoluti e preparati e pronti con stoploss vicini.

L’operatività vincente di oggi sarebbe stata la ricopertura delle posizioni vendute precedentemente e l’acquisto al rialzo del BUND da effettuare sotto 110,5 ed incrementando ogni 0,1 di perdita per acquistare quindi il bund a 110,40 e 110, 30 mettendo lo stop TASSATIVO sotto 110 e alzandolo nel pomeriggio sotto il minimo odierno di 110,27. La chiusura delle posizioni al rialzo in chiusura del mercato avrebbe garantito buoni guadagni sul BUND lasciando altresì la possibilità di rimanere parzialmente al rialzo sul BUND alzando gli stoploss a livello tale che anche qualora dovessero scattare si avrebbero comunque significativi guadagni sul future del BUND. La tendenza del Bund comunque sembra rimanere al ribasso e nuovi minimi sono estremamente probabili.

Il l’euro-bund quotato sull’eurex (eurexchange) in qualche mese è sceso di oltre 10 punti a causa dell’andamento al rialzo dei tassi di interesse o di aspettative in tal senso.

Attualmente il bund si trova in area 110 e non è da escludere di vedere qualche timido acquisto o ricopertura di breve termine su questa zona.

Il bund ha rotto al ribasso il supporto psicologico di quota 112 con volumi. Attenzione!

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