Questo titolo negli ultimi anni è arrivato circa a 100 euro per poi scendere poche sedute fa a 1,25 dollari. Un vero e proprio crollo.

In molti ormai si domandano se ora è il momento di comprare AIG o se può scendere ancora.

Come al solito nessuno può rispondere a certe domande ma si possono fare delle considerazioni.

Dentro AIG entra il governo degli Stati Uniti grazie ai 40 miliardi di dollari che vengono messi dal Tesoro e dalla FED per l’acquisto di nuove azioni privilegiate.

In questo modo la situazione di AIG migliora molto.
Sul prestito di 60 miliardi AIG (allungato da 2 a 5 anni)paga solo il Libor + 3 punti anziché +8 basis point come inizialmente programmato.
Il tasso passivo pagato sui fondi a disposizione di AIG che non viene realmente usato scende allo 0,75%.

Si ricorda che il pacchetto finanziario stanziato per AIG da parte del Tesoro Usa e della Federal Reserve prevede una iniezione di ben 150 miliardi di dollari.

Dire se è opportuno comprare o vendere AIG è difficile, di certo è che il titolo azionario di questo colosso assicurativo americano dai massimi è arrivato a perdere il 98% e che il Governo, il Tesoro americano e la FED stanno impiegando imponenti risorse per cercare di salvare AIG e per provare a rimettere in moto questa prestigiosa società assicurativa con la conseguente speranza di vedere quotazioni azionarie migliori rispetto alle attuali.

Anche il mercato azionario russo deve fare i conti con i continui crolli azionari e oggi è stato deciso di chiudere per un’ora la borsa russa della Rts – Russian Trading System – mentre le contrattazioni sul mercato azionario del Micex – Moscow Interbank Currency Exchange – rimangono sospese fino a venerdì.

Si ricorda che in questi giorni la borsa russa sta crollando con gli indici azionari che arrivano a perdere anche il 19% in una sola seduta.
Le forti vendite probabilmente hanno spinto i russi a chiudere e sospendere le contrattazioni sulla borsa russa.
Si spera che così facendo il panic selling possa cessare e che vengano prese delle misure adeguate al fine di contenere l’eccessiva volatilità frutto di crolli e di incessanti vendite sulle azioni russe.

Si ricorda infine che le quotazioni del petrolio sono crollate in pochi mesi da un massimo di 147 hanno perso circa 60 dollari e di conseguenza le azioni legate al petrolio e ad i suoi derivati possono avere generato perdite azionarie consistenti.

Sarà interessante verificare nelle prossime sedute l’andamento azionario del mercato russo.

Il crollo di agosto 2007 ed in particolare di venerdì 10 agosto 2007 passerà alla storia forse come una giornata da panic selling.

I mutui subprime hanno in parte contagiato alcune banche nel mondo, ed in particolare in America e in Europa. Nonostante ciò la correzione dei listini azionari appare un po’ esagerata e varie opportunità di acquisto iniziano ad essere visibili.

A Piazza affari tra i titoli del MIB30 e S&P ci sono azioni con target price anche sopra al 50% rispetto ai livelli toccati durante il venerdì nero del 10 agosto 2007, altri titoli azionari che rendono come p/e – price earning – qualcosa vicino al 7%.

Tutti sanno che i mutui subprime interessano alcune economie ma in Italia non sembra ci siano questi “mutui subprime” visto le rigide regole e controlli che vengono effettuate per erogare un mutuo. Tutte regole improntate alla prudenza e tranquillità.

Appare pertanto evidente come in uno scenario globale colpito dal fattore subprime molte azioni ne sono state coinvolte ma dopo un po’ solo le società realmente coinvolte avranno probabilmente la peggio e aziende del settore finanziario che non hanno problemi dei mutui subprime e a maggior ragione le società che operano in settori diversi dai mutui e finanziamenti esprimeranno al meglio le potenzialità della società in base al proprio core business.

Quindi una società petrolifera per esempio l’ENI vedrà di interesse le quotazioni del petrolio, il valore dell’euro e del dollaro, le esportazioni, ecc. così come per esempio la Fiat, come dato di interesse, viene visto quante auto vende ogni mese, ogni trimestre e ogni anno in Italia, all’estero in Europa e in altri continenti.

Il crollo delle borse ad agosto quindi fa paura ma in parte offre delle opportunità di acquisto che prima erano meno evidenti. Tuttavia la prudenza è d’obbligo perchè pur essendoci buone probabilità di una stabilizzazione dei mercati finanziari ed un attento monitoraggio delle Banche Centrali come la BCE e la FED, ulteriori ribassi non possono certamente escludersi così come un classico lunedì nero o venerdì nero della borsa (i giorni in cui il panico tende ad accentuarsi).

JP Morgan considera che le relazioni sindacali dei due colossi statunitensi dell’auto gruppi americani sono migliorati tanto da consentire un accordo sul costo del lavoro grazie al quale potrebbe essere generato un extra utile di di 38 centesimi di dollaro per Ford e di 1,86 dollari ad azione per Gm.

Oggi poco prima delle ore 10.00 il titolo azionario Banca Italease è stato sospeso al ribasso toccando un minimo a 19,19.

Banca Italease è arrivata pochi mesi fa a quotare oltre 58 e solo giovedì 7 giugno valeva più del doppio del minimo che ha segnato oggi – 11 luglio 2007 – ovvero oltre 40.

Venerdì 8 giugno le azioni della banca avevano erano crollate a causa di aggiornamenti sulla situazione relativa al rischio derivati con l’esposizione della Banca in termini di strumenti derivati pari a circa 600 milioni di euro contro i 225 milioni del 2006.

Mediobanca e Goldman Sachs sarebbero disponibile per un’assistenza nella ristrutturazione del portafoglio derivati e per un’eventuale  entrata nel capitale di Banca Italease.

L’agenzia Fitch ha deciso di abbassare il rating dell’istituto e molte banche d’affari hanno ridotto la raccomandazione di investimento sul titolo Banca Italease a underperform.

Fitch taglia il rating da “A+” a “BBB+” con outlook rating watch negativo anche a breve termine.

Molti analisti segnalano di porre molta cautela per quanto riguarda l’acquisto di Banca Italease a causa della potenziale svalutazione dell’esposizione ai derivati.

Il titolo Banca Italease scambia volumi molto consistenti e nelle ultime sedute è stato spesso oggetto di sospensione al ribasso.

Attualmente il titolo viene malvisto da molti analisti e banche d’affari e quasi tutte le notizie che si possono leggere sono particolarmente negative.

Nonostante lo scenario negativo e i forti rischi e volatilità dell’azione non è da escludere una soluzione particolarmente positiva che potrebbe riservare gradevoli sorprese ai possessori delle azioni Banca Italease rispetto ai minimi toccati in mattinata.

E’ interessante vedere (vedere e non toccare!) gli sviluppi nelle prossime ore e nelle prossime sedute di questo movimentato titolo che ha caratterizzato l’interesse e l’attenzione di molti investitori e commenti piuttosto facili da fare. Potrebbe essere imbarazzante per qualche analista vedere a breve il titolo guadagnare molti euro a fronte di una recente raccomandazione opposta all’acquisto ed estremamente negativa.

Si ricorda sempre che l’investimento in azioni è rischioso e che non si invita ad operare in azioni così come in altri strumenti finanziari.