Chiunque decida di occuparsi dell’andamento di mercato utilizzando l’analisi tecnica deve conoscere i vantaggi e gli svantaggi dei vari tipi di grafici più usati dai trader.

I grafici sono gli strumenti principali per chi vuole comprendere grandi quantità di dati sull’andamento delle valute (o dei titoli ed altro).
Parlando in linea generale i grafici pongono il tempo come variabile indipendente (asse X) e i prezzi come variabili dipendenti (asse Y).

Alcuni dei grafici più utilizzati sono:

Il grafico lineare (line chart)

È un grafico molto immediato, non a caso è il più diffuso, che permette di capire la situazione in maniera decisamente approssimativa. Ci sono molti problemi riguardo a questo tipo di grafico, ad esempio non da dati sull’escursione giornaliera e sulla direzionalità della giornata.

Il grafico a barre (bar chart)

Sono spesso chiamati anche come OHLC (open, high, low, close), come il nome può lasciare intuire essi danno informazioni riguardo a: il prezzo di apertura, il massimo, il minimo e il prezzo di chiusura.
Il prezzo di chiusura è rappresentato da lineette orizzontali verso destra, quello di apertura è invece caratterizzato da una lineetta orizzontale verso sinistra, infine la linea verticale tocca ai sui estremi minimi e massimi.

Il grafico equivolume

Fu sviluppato da Richard W. Arms Jr. e rispetto agli altri grafici da importanza alla superficie dei rettangoli che compongono il grafico. Per il resto è classico il lato più alto rappresenta il massimo mentre quello più basso rappresenta il minimo.
L’ultimo dato e quello, appunto, fornito dalla larghezza della figura e rappresenta il volume di periodo, come disse Arms “Se il mercato indossasse un orologio da polso sarebbe diviso in parti non in ore”.

Il grafico punto e figura (point & figure)

Questo è un tipo di grafico molto usato negli USA. La sua principale caratteristica sta nel rimuovere i possibili piccoli elementi di disturbo che potrebbero fornire falsi segnali che ingannerebbero le nostre scelte.
L’utilità di questo grafico dipende dall’utente difatti un trader esperto sarà in grado di scegliere la giusta unità di escursione (il box) e il giusto “reversal” (cambiamento di tendenza). Se infatti si sbagliano questi due elementi “portanti” si rischia di avere falsi segnali (cosa che questo grafico vuole eliminare) e sbagliare il momento di inversione del trend, perdendo, così, denaro.
Tornando alle caratteristiche del grafico, esso è composto da punti e cerchi, le croci se siamo in fase rialzista e i punti se siamo in fase ribassista.

Il grafico a candele (candlestick)

È il più vecchio grafico in uso tra gli analisti tecnici, ma probabilmente anche il più utilizzato. Inventato nel 18º secolo da un mercante di riso giapponese (difatti è anche noto come grafico giapponese) resta un metodo relativamente immediato per capire molte informazioni sull’andamento del mercato.
Il grafico è composto da dei rettangoli colorati da cui possono fuoriuscire delle linee sopra e/o sotto (le cosiddette candele).
Il colore generalmente verde e rosse o bianche e nere, non indica per forza la tendenza rialzista o ribassista del titolo ma la chiusura rispettivamente maggiore o minore rispetto all’apertura. L’estremo superiore e inferiore (lineette incluse) indicano il massimo e il minimo. Infine le dimensioni della candela sono proporzionali ai volumi trattati nell’intervallo di una candela (il tempo per candele è a scelta del tipo di trading che si è soliti effettuare e può essere su base mensile, settimanale, giornaliera, oraria e altri periodi).

Nelle ultime sedute di borsa l’indice Dow Jones sembra avere data dei caratteristici segnali di analisi tecnica.

In particolare nelle giornate di lunedì 22 ottobre, venerdì 2 novembre e lunedì 5 novembre secondo l’ABC dell’analisi tecnica ci sono stati graficamente dei probabili (ipotesi) segnali di inversione di tendenza avendo formato una figura detta “martello”.

Il martello – hammer – si usa nelle candlestick ovvero nelle candele giapponesi.

In particolare il martello è una candela singola con il corpo piccolo rispetto alla lunghezza della candela. Tale corpo rappresenta circa 1/3 o 1/4 dell’intera candela e si trova nella parte alta.

In pratica con il martello delle candlestick si ritiene che la quotazione del titolo sia iniziata alta per poi scendere e quindi risalire. Nell’immaginario si può pensare che all’inizio i venditori hanno venduto ma contemporaneamente i compratori quando hanno visto le quotazioni eccessivamente sacrificate abbiano deciso di entrare e comprare ristabilendo con forza quotazioni simili a quelle di apertura.

La forte discesa delle quotazioni viene quindi annullata. Facciamo un esempio di hammer:

Il titolo apre a 80 scende a 20 e chiude a 100.

Il martello o hammer per una corretta interpretazione del segnale si deve trovare in una fase ribassista (qualsiasi essa sia, giornaliera, settimanale, oraria, ecc.) e possibilmente deve avere un segnale di conferma presente nelle candele giapponesi successive.

L’analisi tecnica con le candlestick è uno strumento di analisi che viene utilizzato da alcuni investitori. Spesso riesce a dare alcune utili indicazioni. Tuttavia la volatilità, l’andamento ed il rischio dei mercati finanziari non consentono con un unico strumento di analisi di trovare un’indicazione profittevole sicura.

Il fatto che spesso si parla di candlestick – candele giapponesi e che vengano effettuate le analisi con questa tecnica così come si possono trovare su alcuni giornali di finanza, su certi report e in molti forum su internet lascia però pensare che l’utilizzo della tecnica delle candele giapponesi possa rappresentare un utile supporto – uno dei tanti – per una migliore analisi.

Tuttavia si consiglia di studiare l’analisi tecnica con le candlestick – candele giapponesi e adoperarle solo a fini di studio per valutare ad esempio l’efficacia dei segnali che le candlestick offrono su grafici passati sui quali è possibile verificare immediatamente la validità o meno del segnale generato e calcolare sulla serie storica gli eventuali guadagni o perdite derivanti dall’analisi delle candlestick in presenza di un ipotetico investimento finanziario.

Si ricorda infine che esistono alcuni software che in automatico trovano le azioni o altri strumenti finanziari hanno generato segnali di acquisto per esempio proprio con la formazione grafica di un martello o hammer.

Cosa è successo nelle ultime sedute di borsa?

Da alcune sedute la borsa scende. Non è un ribasso forte sull’indice azionario italiano ma comunque si sono persi circa 2000 punti sull’indice azionario SP MIB. Oggi 12 giugno 2007 l’indice azionario SP MIB ha chiuso perdendo lo 0,46%. In questo periodo anche altre borse hanno ripiegato, il DAX è sceso da 8000 a 7500 circa perdendo oltre 500 punti e anche il Dow Jones ha perso dai massimi qualche centinaia di punti di indice in pochi giorni.

Probabilmente chi ha seguito il detto “sell in may and go away” non si è trovato male quest’anno, almeno fino ad ora.

Cosa fare, è un’opportunità per comprare o per vendere ora?

Dare una risposta in merito non sarebbe corretto. Analizzando tuttavia il grafico con l’analisi tecnica si può vedere un ipervenduto di breve periodo e una formazione di doppio minimo che potrebbe lasciare intendere  l’operatività classica di qualcuno come un’opportunità di acquisto a 41550 osservando i soliti stoploss crescenti.

Il Dow Jones negli ultimi giorni è salito in maniera piuttosto sostenuta creando quasi ogni giorno nuovi massimi del periodo sfiorando al momento uno dei suoi target naturali e scontati posto intorno ad area 13660.

Oggi 24 maggio 2007 il massimo intraday del Dow Jones è stato a quota 13624,55: in meno di 2 mesi e mezzo – ovvero dai minimi del mese di marzo – il DJ ha pertanto ha guadagnato oltre il 14%. Non male come performance per i propri investimenti. Continuerà la salita del DJ? Ci sarà il crollo del DowJones?

Questa è una domanda difficile alla quale non si può e non si vuole rispondere. Alcuni segnali di attenzione si possono notare dopo i nove massimi intraday crescenti consecutivi e con le ultime strane 4 sedute con livelli di apertura e chiusura decrescenti e con nuovi massimi intraday. La corsa del Dow Jones suggerisce cautela nonostante il notevole rialzo avuto e il susseguirsi con una buona continuità di nuovi massimi storici.

Forse oggi si è percepito un certo nervosismo su un mercato che ha oggettivamente corso notevolmente nelle ultime settimane e non ci sarebbe da stupirsi se il possa Dow Jones scendere un po’.

Ho l’impressione che più di un di un investitore oggi possa avere pensato di vendere le posizioni in azioni aperte al rialzo – o derivati con futures e options – sul Dow Jones e addirittura provare un ribasso con stop loss molto vicini, il cosiddetto “short” alla ricerca almeno di qualche centinaio di punti di guadagno sullo storno o inversione di tendenza.